HARCH|CORP
Research
Phase 22028-2030
Plateforme MRE Services
Super-app digitale pour Marocains Résidant à l'Étranger
TRI
31%
Payback
2,4 ans
Capex
1,5 M MAD
Score
8,1/10
Zone
Casablanca + France/Espagne/Belgique
Verdict
GO CONDITIONNEL — Score 8,1/10. TRI 31%, payback 2,4 ans. Effet levier aides 2,8x le capex. Marché colossal : 5,8M MRE, 122 Mds MAD/an de transferts.
Overview
Plateforme digitale intégrée pour les 5,8 millions de MRE qui transfèrent 122 Mds MAD/an au Maroc. Services : gestion locative, conciergerie, formalités administratives, santé, funéraire transfrontalier. Modèle multi-revenus : abonnement + commissions + services premium.
Market Analysis
5,8M MRE dans le monde (France 1,5M, Espagne 800K, Belgique 600K, Pays-Bas 400K, Italie 400K). Transferts : 117,7 Mds MAD (2024) → 122 Mds MAD (2025), doublé depuis 2019. Visites MRE au Maroc : 4-5M/an. Investissements MRE : immobilier 60%, business 15%, finance 25%. Concurrents : banques MRE (BMCE, Attijariwafa, BP, CIH), Wafacash, Cash Plus, Mubawab, Glovo.
Financial Model — 5 Year P&L
| Year | Revenue | EBITDA | Net Result |
|---|---|---|---|
| An 1 | 0 | -183 K MAD | -338 K MAD |
| An 2 | 119 K MAD | -80 K MAD | -240 K MAD |
| An 3 | 600 K MAD | +21 K MAD | +138 K MAD |
| An 4 | 2 030 K MAD | +1 130 K MAD | +1 030 K MAD |
| An 5 | 4 593 K MAD | +3 174 K MAD | +2 679 K MAD |
Public Subsidies
Innov Invest (prêt d'honneur 500K MAD + prime 170K), MOWAKABA (90% digitalisation, plafond 400K), Intelika (prêt 1,2M MAD à 2%), Damane Technologie (garantie 70%), CFC (IS forfaitaire 15%), Awrach. Cumul maximum : 4,22M MAD (levier 2,8x).
Risks & Mitigations
Confiance MRE (méfiance en ligne)
Parrainage associations diaspora + notariat
Réglementaire (intermédiation financière, RGPD)
Avocat spécialisé + licences
Concurrence banques MRE
Spécialisation super-app intégrée
Cyber (données sensibles)
2FA hardware + chiffrement bout en bout
Key Contacts
CCME, Fondation Hassan II MRE, Ministère MRE, Maroc PME, Tamwilcom, AMDI. Banques MRE : BMCE Bank of Africa, Attijariwafa, Banque Populaire, CIH.
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Includes: detailed market data, competitor analysis with URLs, month-by-month execution plan, sensitivity analysis, verified contact list, and legal framework references.
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